链上比特币单日交易额2600亿美元,那天到底发生了什么?

摘要: 有数不一定有真相,今年8月21日的链上天量交易到底有何玄机?

对于比特币,相信很多人关注的不是比特币网络的技术原理,而是它的价格,我们对其在各大交易所价格的关心更甚于其在链上的流转,毕竟对于更多人来说,币价才是其价值的体现。

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但是,也已经有更多人开始关心链上数据与比特币价格的关系,毕竟,它体现了比特币网络的活跃度,进而体现了市场参与者的活跃度,更重要的是,
链上数据更加真实,无论从投资决策,还是其它场景,链上数据分析都有其重大的价值。为了让大家更好的理解比特币链上数据的特点和规律,免除一些误区和数据误导,我们将以北京链安的链上数据视角,为大家揭开链上数据的神秘面纱。

让我们先说一个基本的数据,即比特币的链上“交易额”,相信大家都经常看到类似数据,今天的比特币链上交易额是多少,与前一天相比变化了多少。注意,这里的“交易额”与交易所场内交易的不同,我们知道技术层面来看,链上发生的是从一个地址到另一个地址的比特币移动过程,即“转账”,交易是一个形象的说法。

就目前行业内提供比特币链上数据的诸多服务商来看,对链上比特币交易额的定义大都是一次交易发起方参与交易的比特币数量,有时候也会根据当时比特币的实时价格转换成法币角度的数值,比如:

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比如这样一笔链上交易,我们就认为其交易额为发起参与的2.42088790BTC,以这样看起来简单的算法,其实反映了参与到市场交易的BTC的数量,从而体现市场的一个活跃度和趋势,看上去也没问题,不是吗?当然,这样的数据具体到交易决策,需要结合一些量化手段进一步处理,进而去考量其价值。

但是,以上对链上比特币交易额的定义,存在一个瑕疵,它会引发一些对链上活跃度反映的失真,我们举一个极端的例子。

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请注意:

图中的蓝线体现的就是通常定义的交易额数据,有没有发现有情况,是的,北京时间8月21日和附近一两天,链上交易额来了个夸张的跃升,21日当天达到了25594880BTC,当时比特币的价格还在1万美元以上,就是以1万美元计,这也相当于近2600亿美元的链上交易额,发生了什么?!是不是数据错了?不是的,按照交易额数据的定义没有错,当天确实有这么大交易额,但是因为当天的一类交易,将该指标的瑕疵更大幅度的放大了。

那么那一天到底发生了什么呢?原因就在这样一个地址的这样的交易:

请注意:

地址3AQ4kUjQaDjCjmDh2ojKEHjUKTSi52UUqD以8146枚BTC(为讲述方便,暂时不考虑小数点后数据),发起交易,按照上面对交易额的定义,这一笔交易的交易额可就是8146枚。但是请注意,它实际上往两个地址分别转了0.00088504BTC,剩下的大部分巨额BTC转回了自己的地址,这里其实体现的是比特币UTXO模型转账的所谓“找零”,当然这个“找零”找到有些大。

所以,看到了吗?一般链上交易额的定义的一个特点体现出来了,就是从具体业务层面看,它没有体现实际“交易”涉及的BTC数量。如果当天,这样的交易还只是一笔还好,但是8月21日当天,3AQ4kUjQaDjCjmDh2ojKEHjUKTSi52UUqD这个神奇的地址恰恰频繁进行了这样的交易,初始参与比特币为8153.4341361BTC,当天结束前最后一笔交易参与比特币为7633.69981265BTC,不考虑矿工费,中间真正转出的比特币也就差不多520枚,但是却进行了上述模式的交易3087次,我们就是取最后的7633去乘以3087也可以算出23563071BTC的交易额。

是的,这正是交易额通常定义在一些情况下对链上情况反映度的失真,为此,我们需要再定义一些参数去修正它,于是北京链安提出了链上交易“实际交易额”的概念,在这个指标下,我们排除了包括上面的“找零”到同一地址的情况,综合其它更多可能影响的因素,得出了与比特币现实应用场景更贴近的链上交易额。

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回到那几天,图中橙色的即实际交易额,可以看到与交易额落差很大,而它与此前几天的实际交易额也没交易额体现的那么大的落差。

需要注意的是,这里提出实际交易额的指标,并不意味着此前所说的链上交易额的指标是“错”的,只是在不同维度下,我们需要用合适的指标来辅助我们的工作。事实上,哪怕实际交易额这样的指标,在诸如同一机构大额比特币内部交易过程中,如果改变地址,也有其欠缺之处,需要我们进一步优化。

(作者:北京链安,内容来自链得得内容开放平台“得得号”;本文仅代表作者观点,不代表链得得官方立场)

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