【比特币市场】比特币的涨跌自有它的道理 今日分析

BTC的大方向就是上涨。

自从疫情全球蔓延之后,各国央行对于货币政策的使用都在提速。今天下午,咱们央行也在三周内宣布了第二次定向降准。给银行松绑,继续释放宽松预期,还是为了能让宽货币的政策向宽信用传导。

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无论传统金融市场如何反馈这次降准,货币宽松的信号还是会传导到加密市场。这也是我们对于未来比特币行情的一个研判基础。我们在上周和本周初的分析中都重点提到了一个近期的猜测,即实际利率(这里应该用全球的实际利率但由于不好操作,就用美国的实际利率代替,观测上我们使用通胀保值债券的ETF(TIP)作为指标)与比特币涨跌的关系。

在这两天的行情中,两者的相关性也同样有所表现。30-31日TIP价格出现下跌,比特币也探底5800;而4月之后,TIP再度回升,比特币也开始上冲7200的征程。由于美股周末停盘,两者的表现之间会出现一些时间上的延迟,但BTC与TIP在总体方向上呈现高度一致的现象。

从逻辑推导链上来看,我们可以理解为美联储(甚至全球央行)不断放水,市场对未来宽松预期增强,实际利率下降,进一步导致通胀预期增强,最终导致通胀保值债券价格(TIP)上升。结果是,比特币由于抗通胀属性也随着通胀预期的增强而出现同步上涨。

虽然这是一个由现象反推原理的解释,也许最终会被时间证伪,但既然比特币和实际利率之间产生了长期相关性,我们就应该继续尝试用这种思路来判断BTC的方向。

从实际运用角度,如果你还是不能理解TIP、实际利率和BTC的关系,你可以就盯着TIP(或者具有相同涨跌逻辑的黄金)来做BTC的方向。只要TIP走在目前的上升趋势中,BTC的大方向就是上涨,而一旦该价格出现破趋势的下跌,BTC也就该下跌了。

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图中蓝线代表通胀保值债券ETF(TIP),绿线为黄金,黄线为比特币

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从技术面上看,比特币自昨日晚间拉升至7200之后迅速回落,日线上并没能突破6938这条阻力线。这是反弹阶段比特币两次上冲受阻的地方。如果有想短线追涨的投资者,应在价格在日线成功站稳该阻力后再追仓位。

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在IG今日出的投资者情绪报告中,投资者对于BTC的仓位方向并未达成一致。在日级别的持仓中,今日较前一日多头增加4.53%,空头减少3.67%;而在周级别中,多头减少3.45%,空头增加1.45%。根据反向投资的原理,比特币在日线级别的信号偏空头而在周级别的信号偏多头,因此报告给出了“Mixed”的评级。

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从1小时周期看,比特币并没有放弃向上的攻击,下午的这波上涨看起来还比较强。但我一直都认为在日线完成突破后才能真正地在小时线开始找入场点。投资者需要防范价格再次冲高碰7225后回落的风险。

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主流币种中,由于BTC的上冲,其他币种都跟着一起冲了一次,但大多数表现出的都是碰前高回落的状态。因而前高就成了主流币目前最主要的压力。如果在日线上,这些主流币可以成功站上之前的上影线,则投资者可以追加多头仓位。

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